尽管二季度理想汽车的交付量和车辆销售收入都在稳步攀升炒股实盘配资，但其利润空间却逐步收窄。
市场上唯一不变的就是变化。
从年初公布的2023年全年业绩大超预期，到2024年第一季度营业收入与净利润环比大幅下跌，营业利润转亏，理想汽车在短时间内经营状况发生如此大的变化，让外界始料未及。
面对失利，理想汽车业迅速做了一系列调整：调目标、调价格、调架构，紧急刹车放缓脚步。经过一个季度的调整，8月28日，理想汽车发布了第二季度业绩。
财报数据显示，第二季度营收317亿元，同比增长10.6%。其中，车辆销售收入为303亿元，同比增长8.4%；其他销售和服务收入为14亿元，同比增长99.6%。第二季度，理想汽车交付量为108581辆，同比增长25.5%。
尽管理想汽车的交付量和车辆销售收入都在稳步攀升，但其利润空间却逐步收窄。
理想汽车创始人、董事长兼CEO李想曾说过，“作为智能电动车企业，我们认为一个健康的门槛是（毛利率）20个点。”而第二季度，理想汽车归属股东的调整后净利润15亿元人民币，同比下降44.9%。公司毛利率为19.5％，较上年同期（21.8％）下降2.3%。其中，车辆毛利率为18.7%。
2024年二季度理想汽车财报数据
财报发布后，截至美东时间8月28日美股收盘，理想汽车股价跌16.12%至17.8美元/股，总市值188.9亿美元。对比8月27日的市值（225.51亿美元），减少了36.25亿美元。如果按照8月28日的数据来看，几乎等于跌没了一个极氪汽车（37.39亿美元）。
销量增加，但整车毛利降至18%
在一季度结束增长神话后，原计划今年下半年发布三款纯电动产品，受理想MEGA舆论危机，李想表示，今年将不会再发布纯电动SUV产品，最早会在明年上半年发布。
放缓纯电动车推出节奏后，理想汽车退守增程式大本营，理想L6成救命稻草。
二季度发布的理想L6定位在理想L7之下，是一款增程式5座中型SUV，售价24.98万元起，这也是理想汽车目前为止最便宜的车型。
但理想L6相对较低的售价，也拉低了理想汽车的平均价格。第二季度，理想汽车的单车平均收入下降到了27.9万元。去年同期为32.3万元，上季度为30.2万元。
相应的，公司毛利率也从去年同期的20.5%下滑至了19.5%。车辆毛利率下滑至18.7%，2023年第二季度为21%，2024年第一季度为19.3%。
此前，美银证券预计过，第二季度将是理想汽车毛利率最具挑战性的一个季度，受低利润率理想L6带来的更多贡献拖累，汽车毛利率可能降至18%。
理想汽车要应对的不只是MEGA的失利，还有全行业的价格战。
理想汽车此前曾宣布，从4月22日起，2024款理想L7、理想L8、理想L9及理想MEGA将采用全新的价格体系。降价幅度达1.8万-3万元，其中理想MEGA下降最多达3万元。
在为了提振L系列销量上，理想还进行了渠道调整。在财报电话会上，理想汽车销售与服务高级副总裁邹良军表示，今年以来，理想汽车在销售渠道上进行了多次调整，逐步用头部汽车城的中心店取代现有网络的尾部商场店。
目前，中心店占比已经从2023年年底的24%，提升至2024年6月底的31%，计划今年年底进一步提升至接近50%。随着中心店占比的提升，门店展厅容量也有所提高。理想汽车的门店展位数量已经从2023年底的4.6台/店，提升到2024年6月底的5.1台/店，计划今年年底进一步提升至6台/店。
除了在产品上尝试做减法之外，此前根据媒体报道，5月开始，理想内部进行了新一轮的人员优化，涉及人力资源部、品牌部、战略部、供应部、销售部门、造型部门、生产及供应链多个部门，优化人数超5600人，优化比例占全员人数的18%。
财报中显示，截至今年上半年理想汽车共有30899名员工。由于一季度财报中并未透露当时的雇员人数，因此我们并没有具体的数字佐证这一裁员比例。
2024年上半年理想汽车雇员数量
不过，对比上半年两个季度的营业费用，一季度为59亿元，二季度为57亿元，数字上的确有所降低。
理想汽车CFO李铁在财报电话会上给出指引，随着规模效应的优化以及销售政策的调整，第三季度理想的车辆毛利率预计回升一些，达到19%以上，总体毛利率预计会回到20%以上。
与华为的竞争，以及纯电的取舍
理想汽车重调自己，从增程车型的销量来看的确在恢复当中，但完全恢复并不容易，尤其是在华为的竞争进攻之下。
目前，华为“鸿蒙智行”有三个在售品牌：问界、智界和享界。问界占总销量的80%以上。
根据赛里斯的财报数据，2024年上半年问界全系累计交付18.1153万辆新车。其中问界M9上市以来累计大定超10万辆；问界新M5上市累计交付破1万辆；问界新M7上半年累计销量突破11万。
8月26日，华为鸿蒙智行又召开了新品发布会，宣布问界新M7 Pro上市。此次共推出四款车型，售价区间为24.98万—28.98万元。对华为来说，这款“入门即智驾”的车型担负着在25万元价位防守理想L6的任务。
理想汽车董事长兼CEO李想在财报电话会上也被问到了与华为之间超级竞争的问题，他表示，“鸿蒙智行是我们在市场上最强劲的对手，我们认为双方会长期健康地共存下去。从另一个角度看，我们的核心态度是要长期地、持续地向华为的技术研发体系和经营管理体系学习。”
在技术研发上，今年上半年理想汽车的投入的确在不断增长。2024年第二季度的研发费用为30亿元，较去年同期的24亿元增加24.8%。整个上半年的研发费用为61亿元，较去年同期的43亿元增加42%。
今年以来端到端的热度大增，如果现在端到端的逻辑论断和方向是准确的，那随着端到端时代来临，智能驾驶的分水岭也会开始到来，智能驾驶的拐点也会推动新能源汽车的拐点到来。因此也不难理解，理想在研发费用上的高昂投入——如果不能通过智能驾驶优化这门生意的模式，卖车赚钱可能会越来越难。
至于在智能驾驶上的投入是否有效果，理想汽车总裁、总工程师马东辉表示，关于衡量指标，我们认为是结果导向，应该从两个方面看。第一，用户是否愿意用，比如智驾使用时长，里程数的占比等； 第二，用户是否愿意买。
他进一步给出数据解释说，从用户端来看，无图NOA从7月份开始全量推送以来，城市NOA的日活跃度和行驶里程都明显增加，甚至翻了几倍。从市场端来看，潜在用户来门店试驾NOA的比例翻倍增长，并且各个车型的AD Max订单占比都在提升，特别是30万以上车型，AD Max的订单占比已经接近70%。
对于端到端+VLM系统，理想汽车从7月底开始推送千人早鸟测试，目前已经迭代了9个版本，平均3-4天就会更新一次，模型训练数据量也从最开始的100万clips增加到230万clips。预计9月份会进行万名用户的测试。
今年2月，李想曾宣布，将2024年的销量目标提高到80万辆，紧接着3月将全年销量指引下调到56-64万辆。在这次财报电话会上，李铁透露，在2024下半年PV市场大盘保持健康的前提下，有信心实现全年50万辆交付。
对于外界关注的纯电车型，马东辉说道，理想汽车2025年会推出多款800V高压纯电车型。研发方面，已经完成多次小批量的样车试制生产和测试和性能摸底。在产业链的产能准备方面，生产整车的厂房目前已经建设完毕，四大工艺的生产线正在安装调试中；另外，纯电车型会搭载自研自制的核心零部件，这些零部件也正在进行性能测试中。
李想则强调说炒股实盘配资，就纯电SUV而言，接下来我们需要解决好两个问题：一个是产品的造型设计，另外一个是在纯电产品交付时能够向用户提供超过2000座的超充站。“我们希望可以通过两年左右的时间进入到高端纯电产品的第一梯队。”
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